每日市场评论 强劲美国数据影响股市下跌,美元上涨

2022-12-06 11:17:23

  • ISM服务业调查显示,美国经济依然火爆
  • 交易员加大押注美联储最终利率,提振美元
  • 澳储行表现符合预期,日元承压反弹

通货膨胀卷土重来

备受关注的调查显示,美国经济活动在临近年底之际动能增强,这令美联储下周宣布利率决策之际将承受更大压力。随着新一周开始,通胀担忧再度困扰金融市场。

尽管美联储在今年实施一系列强硬加息举措,尝试给过热经济降温,但11月美国供应管理协会(ISM)服务业指数仍进一步上涨。调查警告,服务企业的成本压力依居高不下,并且近期工资增长加速,最终打破了美联储或将在下周放软的希望。

对美联储官员而言,这是一个棘手问题,他们需要在提高利率以永久性地抑制通胀,但又不能过度加息,以避免对美国经济造成不必要损害之间保持平衡。近期由于领先指标显示经济急剧放缓,人们纷纷猜测,联邦公开市场委员会(FOMC)或许已准备放松政策,但最新数据却挑战了这种观点。

市场定价表明,这一情况不会影响美联储下周加息50个基点的决策,但确实增加美联储在“点阵图”中提出更激进利率预测的可能性。目前投资者预计明年利率将达到5%峰值。

美元复苏,股市和金价下跌

外汇市场,美国经济优于能源匮乏的欧洲,使美联储能够继续提振美元。近期有迹象显示,通胀正在放缓,中国可能重新开放经济,种种迹象削弱美元影响力。然而,由于大多数主要经济体情况远差于美国,因此考虑熊市反转仍为时过早。

经济方面的利好消息再次不利于对利率敏感的股市。由于投资者担心,若下周美国公布通胀报告或美联储表现强硬,估值过高问题将使股市更易进一步下跌,造成标普500指数下跌1.8%。

大宗商品领域,美元和美国实际收益率的回升令黄金承压。由于黄金通常以美元计价,美元走强使黄金对外国投资者而言更加昂贵,而收益率上升也降低了黄金的吸引力。

澳储行加息,日元下跌

澳大利亚储行提高利率,并暗示将进一步加息,但澳元却无法获利。这是因为市场认为,在全球经济衰退风险下,利率不太可能进一步大幅上涨,预计明年只会再采取两次类似加息举措。

最后在日本,由于利差不断扩大,日元连连遭受近期全球收益率飙升的打击。工资增长数据也令人失望,因此本月日本央行改变政策的希望破灭。尽管如此,各种迹象似乎皆预示日元或将强劲反弹。

尽管这还需要一点时间,但通胀加剧缘故,日本央行可能正在为明年调整政策积极准备。随着全球经济前景恶化,以及外国央行结束各自紧缩周期,利差缩小将利于日元。

加上油价回落,游客再次获批访问日本,有助于缓解贸易条件所带来的冲击,导致日元贬值的大部分因素似乎正在逐渐消失。