每日市场评论 预测美国CPI或触顶,市场情绪略好转

2022-05-12 08:33:42

• 美元保持疲软,通过消费者物价指数(CPI)观察通胀是否见顶
• 欧央行预备夏季加息,欧元小幅走高
•股市试图反弹,中国感染人数下降提供小幅支撑

美国通胀数据公布前,美元下跌

周三晚间美国将公布4月通胀数据,在此之前市场持谨慎乐观情绪,毕竟连续数月整体通胀数据加速后,投资者准备面对数据或将疲弱的可能性。3月份消费者物价指数(CPI)同比上涨8.5%,创41年新高,但预计4月价格涨幅将放缓至8.1%。

3月数据有迹象表明通胀正在初步放缓,人们越来越希望通胀即将见顶。虽然这无法阻止美联储在未来几次会议大幅推高借贷成本,但至少会限制加息预期。

关键是,通胀见顶会是投资者所期待的一线希望吗?由于大幅通胀局势,是由持续的供应链问题和大宗商品价格上涨所造成,美联储的紧缩政策在抑制价格压力方面能发挥的作用极其有限。即使我们现在看到物价增长趋于平稳,但通胀率若要降至美联储目标的2%,其达成时间可能比大家预期的更久。

除非通胀问题得以明显缓解,否则美债收益率和美元或将维持目前高位。然而,若今日消费者物价指数(CPI)低于预期,美元极有可能出现大幅回调。

美元指数最近一次下跌约0.3%,接近周一所创的20年高点104.19。不过,10年期美债收益率跌幅更大,在欧洲市场开盘时跌至2.94%左右。

欧洲央行加息传言升温,欧元获支撑

美元走软为受打压的货币提供一些缓和空间。欧元兑美元升至约$1.0570,英镑兑美元回升至$1.2350以上。但涨幅最大的是澳元和纽元,约为0.7%。

避险情绪的减弱和大宗商品价格的上涨,多半是提振澳元和纽元的主因,而今日油价虽反弹3%,但加元走势却略有滞后。英镑缺乏提振动力,只是因为美元疲软才会上涨。

然而,有趣的是,在其它主要货币受到美元冲击时,欧元5月份的表现如何?在过去10天里,因为近期欧洲央行的鹰派声音越来越大,欧元一直在稳步攀升。

过去24小时内,包括德国和法国央行行长在内的一系列欧洲央行政策制定者,已暗示7月将加息。尽管克里斯蒂娜•拉加德(Christine Lagarde)的措辞不那么明确,但与鹰派的观点越来越一致。

随着7月加息可能性越来越大,欧元或已触底。交易员现在关注的是,在全球利率不断上升的情况下,经济增长的承受能力究竟有多坚强。

股市继续上涨;中国新病例人数下降缓解担忧

在美国,昨日拜登(Biden)总统同意美联储继续收紧政策以抑制高通胀,而美联储官员似乎一致认为,央行需要在接下来的两次会议上至少加息50个基点。

全球货币政策突然转正常化,已打击股市信心。周二标普500指数在三个交易日来首次收高,但涨幅仅为0.25%。纳斯达克综合指数上涨1%,其涨幅更令人信服,今日电子迷你期货(e-mini)也取得类似涨幅。

尽管如此,目前还未有明确迹象表明熊市即将结束,但如果中国开始放松封控限制,风险偏好或将在短期内受益。中国有关部门报告称,周三上海八个区未现社区传播记录,这让人们看到希望,感染率或将很快会降至足以放弃严厉措施的程度。

中国基准沪深300指数连续第二日上涨1.4%,欧洲股市也同样走高。

财报季再次在华尔街备受关注,华特·迪士尼公司(Walt Disney)将在收盘后公布业绩。






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